过度的一致性其实并不一定是好事情，特别是行业内还存一定分歧的时候。可能股价过快上涨会带来第一波压力，直到市场逐步确认未来预期后，将展开新一轮最大上涨。可以说芯片半导体，人工智能已经走过了过度一致性的最佳时期。目前处在景气度无法证伪的拉扯期，作为长期投资者来说，结合市场形成的估值，在你没有更多信息优势前，最好保持观望。

　　其实创业板向上的时候已经构建了第三轮上涨，这个说了很多次了，只是之前回调不到位，修正不彻底。再次拉升后显得有点动力不足而回落，目前继续修正，可能需要一点时间。不管是延续进一步上涨，还是再次向下确认，走第三轮还是第四轮。

　　本质都不改变指数会突破21年新高，并不断接近15年高点，其实市场已经正在高低切，从一些高景气度高股价的行业转移到了低景气度，低估值的行业。比如消费、能源，特别是消费，持续低迷了三年多了。有没有可能随着大宗商品价格上涨，最终转移到物价上涨，然后迎来利润改善，就业提升，消费提升呢，这个我看是大概率事情。

　　当前阶段主线其实已经发生了改变，之前的创新药、机器人、有色金属， 芯片半导体，现在已经有两个都处在顶部区域，不属于主线范畴了。未来只会走一波第四轮上涨，而其他两大行业，有色金属，创新药内部也存在分歧，资金存在高低切的迹象。

　　小金属，低估值的医药股更抗跌，也更有性价比。接下来的真正主线其实只有新能源，处在向上的第二阶段，正在等待时机转为最大的第三轮、第四轮上涨。现在的问题是第二轮已经达到了一个压力区域，未来在于业绩释放后，股价能否迎来更大上升。需要行业内形成确定一致性才行，到时候就是摁计算器的景气繁荣。而新能源内部也存在一定的发展节奏问题，储能产业链涨幅更大，上游材料持续拉升，而反内卷的光伏硅料，储能逆变器涨幅处在低位，可能存在补涨。

　　综合看从11月开始，我们应该将未来的主线从之前的四大行业，转为现在的三大主线了。其中一个是新能源，另一个是金属，另外就是新消费，原来的四大主线基本都处在尾声阶段，只是还没有真正见顶。需要时间等待新主线补涨完成，预计本轮牛市结束应该是需要消费全线启动才会结束。

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